Cara Menghitung Pengembalian Modal (ROE)

Return on Equity (ROE) adalah salah satu rasio keuangan yang digunakan oleh investor saham dalam menganalisis saham. Ini menunjukkan seberapa efektif tim manajemen dalam menghasilkan laba dengan uang yang telah diinvestasikan pemegang saham. Semakin tinggi ROE, semakin banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dari jumlah tertentu yang diinvestasikan, dan itu mencerminkan kesehatan keuangannya.

Menghitung Pengembalian Modal

Menghitung Pengembalian Modal
Hitung ekuitas pemegang saham (SE). Kurangi total kewajiban (TL) dari total aset (TA). (SE = TA-TL). Informasi ini dapat ditemukan di neraca laporan tahunan perusahaan atau triwulanan di situs webnya.
  • Misalnya, $ 75.000 (aset) - $ 50.000 (kewajiban) = $ 25.000. Anda perlu nomor ini untuk menghitung ekuitas rata-rata pemegang saham.
Menghitung Pengembalian Modal
Hitung ekuitas rata-rata pemegang saham (SEavg). Hitung dan kemudian tambahkan bersama angka ekuitas pemegang saham dari awal (SE1) dan akhir (SE2) tahun perusahaan (lihat Langkah 1) dan bagi angka ini dengan 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Ini memungkinkan seorang investor untuk mengukur perubahan dalam profitabilitas selama periode satu tahun. [1]
  • Misalnya, menghitung ekuitas pemegang saham pada 31 Desember 2014 dengan mengurangi kewajiban perusahaan dari asetnya. Kemudian lakukan hal yang sama untuk nomor aset dan kewajiban pada 31 Desember 2013. Bagi angka ini dengan 2. Sebagai contoh, $ 75.000 (aset) - $ 25.000 (kewajiban) = $ 50.000 untuk 31 Desember 2014. Untuk 31 Desember 2013, $ 125.000 (aset) - $ 50.000 (kewajiban) = $ 75.000. $ 50.000 + $ 75.000 = $ 125.000 / 2 = $ 62.500 rata-rata ekuitas. Anda membutuhkan nomor ini untuk menghitung ROE.
  • Anda dapat memilih tanggal untuk awal tahun, dan kemudian membandingkan angka untuk satu tahun sebelum tanggal itu.
Menghitung Pengembalian Modal
Temukan laba bersih (NP). Ini tercantum dalam laporan tahunan perusahaan, yang ditemukan pada laporan laba rugi di situs web perusahaan. Ini adalah perbedaan antara pendapatan dan pengeluaran. Anda bisa menggunakan angka negatif jika tidak ada untung.
Menghitung Pengembalian Modal
Hitung Return On Equity (ROE). Bagi laba bersih dengan rata-rata ekuitas. ROE = NP / SEavg.
  • Misalnya, bagi keuntungan bersih $ 100.000 dengan rata-rata ekuitas pemegang saham $ 62.500 = 1,6 atau 160% ROE. Ini berarti perusahaan memperoleh laba 160% dari setiap dolar yang diinvestasikan oleh pemegang saham.
  • Perusahaan dengan ROE minimal 15% luar biasa.
  • Hindari perusahaan yang memiliki ROE 5% atau kurang.

Menggunakan Pengembalian Informasi Ekuitas

Menggunakan Pengembalian Informasi Ekuitas
Bandingkan ROE selama 5 hingga 10 tahun terakhir. Ini akan memberi Anda ide yang lebih baik tentang pertumbuhan historis perusahaan. Namun ini tidak menjamin perusahaan akan terus tumbuh pada tingkat ini. [2]
  • Anda mungkin melihat naik turunnya periode waktu karena perusahaan mengambil lebih banyak utang dari pinjaman. Perusahaan tidak dapat menumbuhkan ROE mereka tanpa meminjam dana atau menjual lebih banyak saham. Membayar hutang mengurangi laba bersih. Menjual saham mengurangi laba per saham. [3] X Sumber penelitian
  • Properti dengan pertumbuhan tinggi cenderung memiliki ROE yang lebih tinggi karena mereka dapat menghasilkan pendapatan tambahan tanpa perlu pembiayaan eksternal.
  • Bandingkan nomor ROE dengan perusahaan dengan ukuran yang sama di industri yang sama. ROE mungkin terlihat rendah tetapi mungkin sesuai untuk jenis industri tertentu dengan margin laba rendah.
Menggunakan Pengembalian Informasi Ekuitas
Pertimbangkan berinvestasi di perusahaan dengan ROE rendah (di bawah 15%). Mereka mungkin telah dikenakan biaya satu kali karena PHK, misalnya, yang menghasilkan angka pendapatan bersih negatif dan, karenanya, ROE rendah. Oleh karena itu, hanya melihat laba bersih dan ROE sebagai ukuran profitabilitas mungkin menyesatkan. Untuk perusahaan dengan ROE rendah, evaluasi langkah-langkah lain dari profitabilitas, seperti arus kas bebas (ditemukan dalam laporan tahunan perusahaan), sebelum memutuskan untuk meneruskan investasi di perusahaan. [4]
  • Sebagai contoh, laba bersih perusahaan ABC mungkin telah menurun pada tahun tertentu karena meningkatnya biaya dari PHK, membeli peralatan baru atau memindahkan kantor pusat. Ini tidak berarti itu tidak akan menguntungkan di masa depan karena ini cenderung menjadi biaya satu kali.
Menggunakan Pengembalian Informasi Ekuitas
Bandingkan ROE dengan Return on Asset (ROA). Pengembalian Aset adalah berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar dari aset yang dimilikinya. Aset termasuk uang tunai di bank, piutang, tanah dan properti, peralatan, inventaris, dan furnitur. ROA dihitung dengan membagi laba bersih tahunan (pada laporan laba rugi) dengan total aset (ditemukan di neraca). Semakin kecil ROA, semakin tidak menguntungkan perusahaan. Perusahaan dapat memiliki perbedaan besar antara ROE dan ROA-nya, dan perbedaannya berkaitan dengan utang. [5]
  • Aset = kewajiban + ekuitas. Oleh karena itu, untuk perusahaan tanpa hutang, aset dan ekuitas pemegang sahamnya akan sama. Juga, ROE dan ROA akan sama.
  • Tetapi jika perusahaan mengambil hutang baru, aset meningkat (karena masuknya uang tunai) dan ekuitas menyusut (karena ekuitas = aset - kewajiban).
  • Ketika ekuitas menyusut, ROE meningkat.
  • Ketika aset meningkat, ROA berkurang.

Mengevaluasi Kesehatan Perusahaan

Mengevaluasi Kesehatan Perusahaan
Selidiki jumlah utang yang dibawa. Jika suatu perusahaan melakukan pinjaman dalam jumlah besar, ROEnya mungkin sangat tinggi. Ini karena hutang mengurangi ekuitas (ekuitas = aset - kewajiban), mendorong ROE naik. Namun, aset meningkat karena masuknya uang tunai dari pinjaman. Jadi, ROA akan lebih rendah karena Anda membagi laba bersih dengan total aset. [6]
Mengevaluasi Kesehatan Perusahaan
Hitung Rasio Penghasilan Harga (Rasio P / E). Ini adalah harga saham perusahaan saat ini dibandingkan dengan pendapatan per sahamnya. Membagi Nilai Pasar per Saham (harga saham saat ini) dengan Penghasilan per Saham seperti yang ditemukan di situs web perusahaan. [7]
  • Misalnya, $ 25 harga saham saat ini) / $ 5 (penghasilan per saham) = Rasio 5 P / E.
  • Rasio P / E yang tinggi menunjukkan investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi di masa depan. P / E yang rendah menunjukkan perusahaan saat ini mungkin undervalued atau kinerjanya sangat baik dibandingkan dengan tren masa lalu. [8] X Sumber penelitian Rasio P / E pasar rata-rata sejak akhir abad ke-19 adalah sekitar 16,6. [9] X Sumber penelitian
Mengevaluasi Kesehatan Perusahaan
Bandingkan Penghasilan per Saham. Perusahaan harus menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan sebagai hasil penjualan selama periode 5-10 tahun. Penghasilan adalah jumlah pendapatan yang disimpan perusahaan setelah membayar semua pengeluarannya. [10]
Bagaimana saya bisa mengomentari pengembalian 27%?
Anda dapat membandingkannya dengan pengembalian yang diketahui lainnya. Di AS, indeks saham terkenal yang akan digunakan untuk perbandingan adalah S&P 500. Secara umum, pengembalian tahunan 27% akan dianggap cukup kuat.
Bisakah saya menghitung ROE untuk perusahaan yang tidak terdaftar?
Ya kamu bisa.
Bagaimana cara menghitung hutang ke ekuitas?
punctul.com © 2020